経済ちゃんねる

経済関連のニュースをまとめています。最新の経済動向が見えてくる!?

    カテゴリ:スイス

    1: 海江田三郎 ★ 2015/06/12(金) 13:00:51.90 ID:???.net

    http://president.jp/articles/-/15404
    久々に「黒い白鳥(ブラックスワン)」(注1)が、マーケットに姿を現した。スイスフランの暴騰である。1月15日、スイスの中央銀行がスイスフラン(以下、CHF)の無制限売り介入を突如、中止したことを受け、それまで1ユーロ=1.20CHFにほぼ固定されていたのが、1ユーロ=0.86CHF前後まで、CHF高が加速したのだ。対円で見ても、1月15日の始値は1CHF=114円台だったのが、一時は157円80銭台をつけ、一瞬のうちに、対円で40%弱も上昇した。もしCHFをFX(外国為替証拠金取引)で買っていたら、物凄い利益が出たはずだ。証拠金100万円で25倍の取引をしたとき、想定元本は2500万円。1CHF=114円で、約22万CHFの買い「ポジション」(注2)をつくった後、157円に値上がりした際に清算できれば、2500万円の想定元本が3454万円まで膨らみ、瞬時に954万円もの利益を手にできた。

    とはいえ、利益を手にした投資家がいれば、必ず多額の損失を被った投資家がいる。実際、CHFが暴騰した翌日以降、「ヘッジファンドのエベレスト・キャピタルがファンドを閉鎖」「ドイツ銀行が約176億円の損失」など、損失を被った企業の名前がニュースに流れ、ネット上では大きな損失を被ったFX投資家の阿鼻叫喚が並んだ。いうまでもなく、この損失は、CHFの売りポジションを持っていた投資家が被ったものだ。FX投資家の中には、納得のいかない人も多かっただろう。何しろ今回のCHF高は瞬時の出来事だったため、損失額が一定以上に膨らむのを防ぐ「ロスカット」(会社により多少異なるが、預けてある証拠金に対して「含み損」(注3)が80%に達すると、保有しているポジションが強制決済される)が働かなかったFX会社が多かったからだ。たとえば、預けてある証拠金額が100万円だとしたら、含み損が80万円に達した時点で強制決済され、それ以上損失が膨らまなくなるはず。だが、今回はそれが機能しなかった。

    なぜなら、1ユーロ=1.20CHF前後から、0.86CHFになる過程で、本来なら市場に一定数いるはずの「CHFの売り手」が、ほとんど消えてしまったからだ。CHFの無制限売り介入を中止するというサプライズニュースで、CHFの値上がり必定と見た市場参加者が、CHFの売り注文を引っ込めた。売り手がいなければ、新たな売り手が出てくるまで、CHFは上昇せざるをえなくなる。そのため、レートが大幅にCHF高方向に飛んでしまった。売り手がいない状態で、瞬時にレートが大幅に動いてしまうと、いくらロスカット注文を入れていたとしても、その注文は執行されない。「CHFは下落する」というシナリオに基づいてCHFを売っていた投資家たちは、CHFが上昇する中でCHFを買い戻し、CHFの売りポジションを清算しようと試みたが、ようやく注文が約定されたときのレートは、ロスカットのレベルを大きく超えたところまでスリップしていた。

    当然、証拠金の額を超えた損失については、「追証(おいしょう)」(注4)といって投資家が負担する。今回、「ロスカットが必ずしもリスクマネジメントに役立つとは限らない」ことが判明した。ブラックスワン的なマーケットの動きから財産を守るには、自分が取れるリスク許容度を超えたポジションは持たないに尽きる。

    no title


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    引用元 : http://anago.2ch.sc/test/read.cgi/bizplus/1434081651/


    4: 名刺は切らしておりまして 2015/06/12(金) 13:07:53.57 ID:6EoQXrtY.net

    FXって市場のお金増やすわけじゃないからね
    手数料の分だけ減っていくんでしょ


    115: 名刺は切らしておりまして 2015/06/14(日) 22:11:28.01 ID:dlgm6I7C.net

    スイスフランに大きな動きがくるというのは
    6カ月前からアラートでてたけどね
    素人はそうゆうニュースの意味全くわからないでしょ


    13: 名刺は切らしておりまして 2015/06/12(金) 13:21:50.83 ID:M+sF1E/D.net

    多いときで一ヶ月ぐらい掛かった決済が今、瞬時だからね。
    動くこと自体がおかしいんだよ。


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    [Twitterでの反応]
    Naoya Sano

    16日6時00分現在(Yahoo、単位:米ドル) 欧州 ユーロ 1.128300 オーストラリア ドル 0.776100 中国 元 0.161031 イギリス ポンド 1.559900 ニュージーランド ドル 0.699200 スイス フラン 1.075616

    2015-06-16 15:10:25

    Naoya Sano

    16日6時00分現在(Yahoo、単位:円) スイス フラン 132.741745 マレーシア リンギット 32.804359 メキシコ ペソ 7.994274 フィリピン ペソ 2.732728

    2015-06-16 15:10:06

    Taiki_A

    スイスはバーゼルから飯テロ 写真はブイヤベースで、他にも凄く美味しかったけど、フランはやっぱ割高。 http://t.co/GzpSn1fwoH

    2015-06-16 14:23:16

    marton

    @fxmedicalfx まぁ、スイス事情でフラン動いてないっすからね笑。消去法でのフラン買い笑。

    2015-06-16 08:40:29

    Naoya Sano

    15日17時00分現在(Yahoo、単位:米ドル) 欧州 ユーロ 1.123300 オーストラリア ドル 0.772300 中国 元 0.161025 イギリス ポンド 1.552800 ニュージーランド ドル 0.697500 スイス フラン 1.073653

    2015-06-16 02:09:49

    Naoya Sano

    15日17時00分現在(Yahoo、単位:円) スイス フラン 132.596092 マレーシア リンギット 32.819559 メキシコ ペソ 8.008716 フィリピン ペソ 2.732301

    2015-06-16 02:09:34

    Tomoyoshi Kuwano

    今年の世界幸福度調査において、スイスが1位になっております。先のフランショックで歴史的フラン高となり、スイス国内はお祭り状態でした。中央銀行はまずは国内の経済安定を果たすべきで、他国民の資産保全を図る必要はありません。

    2015-06-15 22:23:38

    Naoya Sano

    15日8時30分現在(Yahoo、単位:米ドル) 欧州 ユーロ 1.121600 オーストラリア ドル 0.772900 中国 元 0.161070 イギリス ポンド 1.555600 ニュージーランド ドル 0.698300 スイス フラン 1.075153

    2015-06-15 17:39:51

    Naoya Sano

    15日8時30分現在(Yahoo、単位:円) スイス フラン 132.577142 マレーシア リンギット 32.786493 メキシコ ペソ 7.996809 フィリピン ペソ 2.720874

    2015-06-15 17:39:35

    タグ・ホイヤー × オークション

    [NEWS] スイスのタグ・ホイヤー、フラン上昇受け一部市場で値下げへ - Newsweekjapan http://t.co/nh8DlE1qIK #TagHeuer

    2015-06-15 14:03:33

    経済・ビジネス検定bot

    【線結】次のヨーロッパの国とその通貨単位の正しい組み合わせを選びなさい アイスランド-クローナ/スイス-フラン/イギリス-ポンド/アイルランド-ユーロ

    2015-06-15 08:10:42

    地金

    スイス 金貨 10のフラン 1915 ANACS AU58 *: 現在価格:43,000 円,入札数:-,終了日時:2015/06/21 21:34 http://t.co/wTTIkydVSQ #yauc #金 #金貨

    2015-06-14 22:51:13

    地金

    スイス 金貨 20のフラン 1890年 NGC MS64 *: 現在価格:83,000 円,入札数:-,終了日時:2015/06/21 21:49 http://t.co/zdNF6IqOgi #yauc #金 #金貨

    2015-06-14 22:51:13

    レフ

    浜センセ(紫BBA)、ある意味アベノミクスを評価してるのだな。 俺なんか増税や貿易赤字(経常黒字減少)が通貨安の原因かと思っていたのだが。 ・消費税を5%増税したら通貨が5%膨張して通貨安となる。2013年からその過程。 ・稼ぐ国スイスのフラン高を参照。原発再稼動で円高方向に。

    2015-06-14 18:51:36

    カール・マルクス五郎

    RT @YNHiromiya: スイスフラン暴騰:スイス中銀総裁、唐突にユーロ買いフラン売りの為替介入中止を発表→「ユーロはヤバいのでこれ以上買えましぇん」ということか? http://t.co/3ggh1MbgRU ブログ更新しました♪

    2015-06-14 17:59:31

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    1: FX2ちゃんねる 2015/06/12(金) 13:00:51.90 ID:???.net久々に「黒い白鳥(ブラックスワン)」(注1)が、マーケットに姿を現した。スイスフランの暴騰である。1月15日、スイスの中央銀行がスイスフラン(以下、CHF)の無制限売り介入を突如、中止したことを受け、それまで1ユーロ=1.20CHFにほぼ固定されていたのが、1ユーロ=0.86CHF前後まで、CHF高が加速したのだ。

    対円で見ても、1月15日の始値は1CHF=114円台だったのが、一時は157円80銭台をつけ、一瞬のうちに、対円で40%弱も上昇した。もしCHFをFX(外国為替証拠金取引)で買っていたら、物凄い利益が出たはずだ。証拠金100万円で25倍の取引をしたとき、想定元本は2500万円。1CHF=114円で、約22万CHFの買い「ポジション」(注2)をつくった後、157円に値上がりした際に清算できれば、2500万円の想定元本が3454万円まで膨らみ、瞬時に954万円もの利益を手にできた。

    とはいえ、利益を手にした投資家がいれば、必ず多額の損失を被った投資家がいる。実際、CHFが暴騰した翌日以降、「ヘッジファンドのエベレスト・キャピタルがファンドを閉鎖」「ドイツ銀行が約176億円の損失」など、損失を被った企業の名前がニュースに流れ、ネット上では大きな損失を被ったFX投資家の阿鼻叫喚が並んだ。いうまでもなく、この損失は、CHFの売りポジションを持っていた投資家が被ったものだ。

    FX投資家の中には、納得のいかない人も多かっただろう。何しろ今回のCHF高は瞬時の出来事だったため、損失額が一定以上に膨らむのを防ぐ「ロスカット」(会社により多少異なるが、預けてある証拠金に対して「含み損」(注3)が80%に達すると、保有しているポジションが強制決済される)が働かなかったFX会社が多かったからだ。たとえば、預けてある証拠金額が100万円だとしたら、含み損が80万円に達した時点で強制決済され、それ以上損失が膨らまなくなるはず。だが、今回はそれが機能しなかった。

    なぜなら、1ユーロ=1.20CHF前後から、0.86CHFになる過程で、本来なら市場に一定数いるはずの「CHFの売り手」が、ほとんど消えてしまったからだ。CHFの無制限売り介入を中止するというサプライズニュースで、CHFの値上がり必定と見た市場参加者が、CHFの売り注文を引っ込めた。売り手がいなければ、新たな売り手が出てくるまで、CHFは上昇せざるをえなくなる。そのため、レートが大幅にCHF高方向に飛んでしまった。

    売り手がいない状態で、瞬時にレートが大幅に動いてしまうと、いくらロスカット注文を入れていたとしても、その注文は執行されない。「CHFは下落する」というシナリオに基づいてCHFを売っていた投資家たちは、CHFが上昇する中でCHFを買い戻し、CHFの売りポジションを清算しようと試みたが、ようやく注文が約定されたときのレートは、ロスカットのレベルを大きく超えたところまでスリップしていた。

    当然、証拠金の額を超えた損失については、「追証(おいしょう)」(注4)といって投資家が負担する。今回、「ロスカットが必ずしもリスクマネジメントに役立つとは限らない」ことが判明した。ブラックスワン的なマーケットの動きから財産を守るには、自分が取れるリスク許容度を超えたポジションは持たないに尽きる。
    http://president.jp/articles/-/15404
    no title
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    [Twitterでの反応]
    けんいち.き

    海外FXなら追証ないからスイスショックでも安心  http://t.co/DSX5NiDpRs

    2015-06-14 21:18:56

    SMART NEWS NET

    日本も対岸の火事?スイスショックで米国にレバレッジ規制の動き | ZUU online http://t.co/YHRqGXsifR

    2015-06-14 19:41:09

    とおるじん

    女子W杯1次リーグC組 日本2―1カメルーン(12日) 車椅子観戦の安藤 正直、あそこに立ちたかった みんなから元気をもらえた…涙 スイス戦でPKを獲得、接触で左腓骨外果骨折 悔しいし、ショックだった…号泣 みんな明るく声を掛けて、部屋にも来てくれた…笑顔

    2015-06-14 17:33:15

    SMART NEWS NET

    スイス・ショックで落とし穴に、外為市場のレバレッジ王の不覚 - Bloomberg http://t.co/MFqQpEa7oI

    2015-06-14 14:37:52

    あんてなミクス

    スイスショックでわかったFXの致命的欠陥 http://t.co/QKp405eOXJ 日本の将来は・・・今後やばい… https://t.co/6jCSh3iZpl

    2015-06-14 07:24:03

    わっち速報 2ch・ニュース速報まとめ

    スイスショックでわかったFXの致命的欠陥 http://t.co/2uveJSNWaE 可愛いLINEスタンプ出来ました(^^)/ http://t.co/H9pdBwEnuW

    2015-06-14 06:21:45

    スポーツ情報まとめ

    スイスショックでわかったFXの致命的欠陥、他 http://t.co/OOuErxbk8U #fx #2chmatome #matome

    2015-06-14 05:50:01

    AKIKO

    RT @minkan_bouei: 国民各自が戦争のショックを被る覚悟をしておかなければならない。その心の準備なしで不意打ちを受けると悲劇的な破局を迎えることになってしまう。「わが国ではけして戦争はない」と断定するのは軽率であり、結果的に大変な災難をもたらしかねない。(スイス政…

    2015-06-14 02:43:48

    2chファインダー

    スイスショックでわかったFXの致命的欠陥 - http://t.co/F1VLk9OqeS #2ch #news #vip

    2015-06-14 02:27:13

    ひろみや

    RT @minkan_bouei: 国民各自が戦争のショックを被る覚悟をしておかなければならない。その心の準備なしで不意打ちを受けると悲劇的な破局を迎えることになってしまう。「わが国ではけして戦争はない」と断定するのは軽率であり、結果的に大変な災難をもたらしかねない。(スイス政…

    2015-06-14 02:19:03

    投資アンテナ@相互フォロー

    スイスショックでわかったFXの致命的欠陥 http://t.co/DX5iKCJ4cl

    2015-06-14 00:01:03

    けんいち.き

    海外FXなら追証ないからスイスショックでも安心  http://t.co/DSX5NiDpRs

    2015-06-13 21:18:56

    津呂 肇

    スイスショックでわかったFXの致命的欠陥 - FX2ちゃんねる-投資系2chまとめブログ- http://t.co/rGb8oZZUJa

    2015-06-13 18:54:53

    気負わない自然・安全生活♪M

    RT @minkan_bouei: 国民各自が戦争のショックを被る覚悟をしておかなければならない。その心の準備なしで不意打ちを受けると悲劇的な破局を迎えることになってしまう。「わが国ではけして戦争はない」と断定するのは軽率であり、結果的に大変な災難をもたらしかねない。(スイス政…

    2015-06-13 18:42:29

    FD5+ジェネリック社員

    RT @minkan_bouei: 国民各自が戦争のショックを被る覚悟をしておかなければならない。その心の準備なしで不意打ちを受けると悲劇的な破局を迎えることになってしまう。「わが国ではけして戦争はない」と断定するのは軽率であり、結果的に大変な災難をもたらしかねない。(スイス政…

    2015-06-13 17:49:34

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